程序员生活之“思考美国为什么可以无限印钞？”
常言道：“风声雨声读书声声声入耳，家事国事天下事事事关心！”
作为一名程序猿，在编码之余，也要“事事关心”。此次分享便是关于“思考美国为什么可以无限印钞？”
# 无限印钞
2021.1.20，78 岁的老拜登登台，推出近 2 万亿美元的经济刺激方案，称之为美国拯救计划。让人不禁思考，通过印钞发债就能拯救的吗？川建国不久前不是才发钱吗？（真实发钱，每个公民可以累积领到几千美刀。）
实际上，在整个 2020 年，美联储已经陆续向市场投入 3.2 万亿美元。这种【疯狂的印钞行为】，至少也算的上是前无古人了。3.2 万亿 + 2 万亿 + ......这还能无限加码吗？
答案是：是的。
（图释：2020年，美国在原有资产负债表规模超过4万亿美元的基础上，再次增加了77.7%（3.21万亿美元）的基础货币）
3.2 万亿美元是什么概念？美股历史上最大市值的上市公司——苹果，它的市值也才刚好是 2 万亿美元左右。
等于说 2020 年美联储通过印钞，就能直接印出一个半的苹果公司的财富。在 2021 年它还要再至少印出一个苹果公司。
要知道：2020 年 GDP 全国第一的广东省的全年生产总值也才 1.5 万亿美元左右。
我们从小被教育：劳动带来财富！
这什么时候通过印钞就能直接带来财富了？不用考虑通胀带来的货币贬值吗？它的负债账单又是谁来买单？让我们带着疑惑继续思考~
# 国际货币
其实，美国之所以能无限印钞最关键的原因是：美元是国际货币！
在当今的全球贸易中，美元是石油、铁矿等大宗商品的国际结算货币。此外，在目前的国际储备体系中，美元资产占到 70% 以上。也就是说，任何国家想参与世界贸易，都必须要拥有美元，大家都是以美元结算的。在此背景下，美元对于世界各国而言，不仅是一种货币，同时也是各国所必须拥有的资源。
（美国与沙特阿拉伯达成以美元结算石油的机制，并频繁干扰中东局势为了稳固这一地位）
那么为什么美国能作为国际货币呢？这样的局面是何时形成的呢？
答案是：布雷顿森林体系
（美国新罕布什尔州布雷顿森林公园内的华盛顿山旅馆）
# 布雷顿森林体系
布雷顿森林体系的形成是历史原因。
第一次世界大战（1914 年至 1918 年）后，国际贸易大受影响。致使各国在将其货币兑换黄金时，发生困难，造成【金本位】制度崩溃。
1929 年又发生世界性的经济萧条。
1937 年又爆发第二次世界大战。
战争结束后，为了加强国际经济合作，重建国际货币秩序，恢复国际贸易自由。由美国罗斯福政府领导的盟国（成立【国际货币基金组织】和【世界银行】）制订了战后金融交易的重建与发展计划，核心是 —— 美元与黄金挂钩。
1944 年至 1973 年间，世界上大部分国家加入以美元作为国际货币中心的货币体系 —— 布雷顿森林体系。
此时的美元和黄金是固定汇率，经历几次美元危机之后，在 1971 年，美联储拒绝向他国的中央银行出售黄金，美元与黄金挂钩的体制至此名存实亡，进入“后布雷顿时代”，与黄金无锚，美元更是称霸，延续至今。
从这段历史中我们不难看出，美元之所以能独占鳌头，背后是美国在第二次世界大战确立的军事、科技力量所作的强有力的支撑。
“布雷顿森林体系”建立了两大国际金融机构即【国际货币基金组织】和【世界银行】，前者负责向成员国提供短期资金借贷，目的为保障国际货币体系的稳定；后者提供中长期信贷来促进成员国经济复苏。—— [来自：维基百科]
（国际货币基金组织 - 总部在美国华盛顿）
（世界银行 - 总部也在美国华盛顿）
# 体系优缺
美元在经历与黄金挂钩，又脱钩这一来二去的操作后，美元的地位一直维持至今。而美国也承担着【储备货币发行国】的责任，主要有两点：
- 美联储保证美元按照官价兑换黄金，维持协定成员国对美元的信心。
- 提供足够的美元作为国际清偿手段。
这样的体系有什么优缺点呢？
- 优点
- 结束了混乱的国际金融秩序，为国际贸易的扩大和世界经济增长创造了有利的外部条件。
- 美元作为储备货币和国际清算手段，弥补了黄金的不足，提高全球的购买力，促进了国际贸易和跨国投资。
- 缺点
- 美元的清偿能力和对美元的信心构成矛盾，各个国家的政策协调不一。
- 其他国家的央行需要有足够的准备金来干预汇率（可理解为外汇储备），若没有，则丧失市场自主性，国内经济容易受到国际环境干扰。
- 汇率体制僵硬，调节国际收支失衡的责任主要落在非储备货币发行国一方，牺牲了它们的经济发展。（此点最为关键！）
针对缺点第 3 点找到了一个很好的例子：
打个比方来说，原本整个世界的生产力是能生产5个鸡蛋，而美元本身数量也是五美元，这保证了每个鸡蛋需要一美元来购买。后来通过国际贸易往来，各个国家有了美元的外汇储蓄，这时中国有一美元，日本有一美元，法国有一美元，英国有一美元，而美国有剩余一美元。这时若美国再印发5美元，这就导致了全球美元数量翻倍，而生产力没有变化，进而导致现在一个鸡蛋需要两美元来购买。而这也就间接导致了其他国家的购买力从1个鸡蛋变成了0.5个鸡蛋，而自己的购买力从1个鸡蛋变成了3个鸡蛋，相当于从另外四个国家分别掠夺了0.5个鸡蛋。来自：惊慌到失足向前 (opens new window)
这就是非储备货币发行国的一方分摊了国际收支失衡的责任！
# 内在逻辑
美元投入市场的逻辑是这样的：美国大量印钱救市 ——> 引发通货膨胀 ——> 美元贬值 ——> 各国所持外汇储备跟着贬值 ——> 各国跟着印钱一起贬来保证自己的外汇储备不变废纸 ——> 全世界买单。
这个逻辑的表现会是一个过程，之所以目前还未显现，是因为现如今全球仍面临疫情导致的严重经济危机，美元入市反而能在短期内提高市场流动性。但是长期来看，这无异于是饮鸩止渴。就像股市一样，它具有周期性。等危机过后，全球范围内的通货膨胀和资产泡沫一定会发生。
视频分享：美国为什么敢疯狂印钞不怕通货膨胀？【政经启翟·翟东升】 (opens new window)
简单来说：如果你在 08 年有 1 美元，如果它每年没有以 18% 的复利为你带来更多的钱，那么你就在为美元印钞买单！
# 广场协议
历史上，美国不是没有针对赤字做出“霸权行为”，那便是【广场协议】。
广场协议指美国、日本、英国、法国及西德5个工业发达国家财政部长和央行行长于美国纽约的广场饭店会晤后，在1985年签署的协议。目的在联合干预外汇市场，使【美元】对日元及德国马克等主要货币有秩序性地下调，以解决美国巨额贸易赤字，从而导致【日元大幅升值】。
从 1985 年到 1987 年日元对美元升值超过 50%。那可能想问：钱变得更值钱了，不是好事吗？其实不然。
- 某国货币升值，那相对来说，其他国家货币贬值了，那么出口的利润就会减少。那出口商品就消失了竞争力（因为贵），导致出口减少。
- 某国货币升值，会导致外汇“人间蒸发”。比如 1 美元 = 8 元人名币的时候，那么从美国那里赚来 1 美元，就等于赚了 8 块钱。当人名币升值，1 美元 = 6 人名币，之前赚的 1 美元就相当于只有 6 块钱了，这样就有 2 块钱凭空消失了。
因此，在通常情况下，绝大多数国家都力图使自己国家的货币汇率保持稳定。
日本由于日元短期内快速升值，导致出口减少，商品没有竞争力，日本又采取扩张信贷的方式（印钱）来提振经济，导致股市、楼市的泡沫越来越大。
1989 年，日本当局意识到经济过热，转向加息来收缩信贷，由于步骤激进，导致泡沫破裂，至此日本经济随后陷入 “失落的二十年”。
日本 90 年代房价断崖式暴跌，上万人跳楼自杀。
到底有多疯狂？
- 最疯狂的时候，东京一个区的房价总和可以买下美国（当然这只是泡沫的价格）。
- 1989 年至 2008 年，日经平均指数累积跌幅逾 82%。
这疯狂的背后是多少普通人的挣扎、多少家庭的破碎，让人唏嘘。
# 打工人
全世界都知道 Made In China!，中国是世界的代工厂，为发达国家生产物美价廉的商品。
咱们生产 1 美元的商品，以为是赚取了 1 美元，其实不是。美国自己增印钞票就把咱工厂人的财富收割了，想想着实有点气人和无奈。
这里分享一名叫 占有兵的摄影师，他从 2006 年持续记录【广东省东莞市长安镇】工厂里打工人的打工生活，拍下了近八十万张与打工相关的图片。
- 《密集的打工生活》
突然想到了丁仲礼院士和柴静访谈里直戳人心的一句话：中国人是不是人？
人权是不是该相等？为什么我在这打工，你在那印钞？
我总结了一句话：当美国大胡子叼着雪茄笑看印钞机刷刷的印钞时，裹挟着的是在大洋彼岸的昏暗工厂里工人埋头在唧唧复唧唧纺织机里的人权！
# 我们怎么做
看上去很无奈，确实也挺无奈的！
但是抱怨是没有用的，只有行动才能改变现状。那我们应该怎么做？
- 重视并发展科教（教育、科技、军事永远是最强支柱）；
- 提升人民币国际地位；
- 降低巨额的美元作为外汇储备（中国是美国的最大债权国），增持黄金；
以上三点建议是针对国家层面来说，对于个人来说就太虚无缥缈了。
类比到咱们个人，或者咱们程序猿，我觉得我们可以这样：
- 专研技术，而不是做工厂式的组装轮子。组装轮子不能巨幅提高生产力，科学生产、技术革新才能带来真实巨量的财富。
- 大力支持祖国提升国际地位，至少在营造良好舆论这方面可以贡献力量，比如一带一路或者台湾问题等等。
作祖国的韭菜也不做别国的韭菜，自己国家强大繁荣了，每个个人和家庭是能收益的，程序猿作为新时代的技术工种，也有必要承担发展责任，拥有前瞻性和家国情怀也是很必要的。
看好 A 股。（狗头）
以上即是本次分享，当然，有些是漫谈。我相信实际问题比此文所述要复杂的多的多，这里仅做分享，启发一二思考。
最后祝大家 新年快乐，牛年大吉！
